Zahlen & Fakten: Indexfonds mit den höchsten Renditen
Inhalt
K-Geld 04/2017
29.08.2017
Bertolami
Auch Aktien haben Eigenschaften
Aktien haben unterschiedliche Eigenschaften: Titel von grossen Firmen bringen einen hohen Börsenwert auf die Waage (Large Caps), andere sind nur mittelgross oder klein (Mid bzw. Small Caps). Die einen Aktien schwanken stark, der Wert von anderen ändert sich relativ gering. Einige bringen hohe Dividenden, andere nicht. Solche Eigenschaften werden im Fachjargon Faktoren genannt. Sie sind im Zeitablauf nicht...
Auch Aktien haben Eigenschaften
Aktien haben unterschiedliche Eigenschaften: Titel von grossen Firmen bringen einen hohen Börsenwert auf die Waage (Large Caps), andere sind nur mittelgross oder klein (Mid bzw. Small Caps). Die einen Aktien schwanken stark, der Wert von anderen ändert sich relativ gering. Einige bringen hohe Dividenden, andere nicht. Solche Eigenschaften werden im Fachjargon Faktoren genannt. Sie sind im Zeitablauf nicht konstant. Eine Aktie kann lange eine hohe Dividende abwerfen, doch wenn es der Firma schlecht läuft, kürzt sie die Dividende.
Mid-Caps-Indexfonds stehen oben
Aktien mit bestimmten Eigenschaften (Faktoren) haben in der Vergangenheit mehrheitlich eine überdurchschnittliche Rendite erzielt. Dies nicht nur in der Schweiz, sondern in vielen Ländern. Historisch waren Mid und Small Caps den Large Caps in längeren Zeitperioden meist überlegen. Ganz nach diesem Muster stehen aktuell drei Mid-Caps-Indexfonds in der Tabelle «Aktien Schweiz» ganz oben. Auch bei den Schwellenländern haben Kleine in den vergangenen fünf Jahren am besten rentiert.
Risiko streuen
Doch auch hinsichtlich solcher Faktoren gilt: Die Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Erfolgsfaktoren, die immer funktionieren, gibt es nicht. Beispiel: Der Faktor «hohe Dividenden», der historisch meist zu Mehrrenditen führte, glänzte in der jüngeren Vergangenheit nicht. Entsprechende Fonds stehen sowohl in der Kategorie «Aktien Welt» als auch bei den Schwellenländern am Schluss der Rangliste. Sprich: Sie haben viel schlechter abgeschnitten als der breite Markt. Dieser wird bei «Aktien Welt» zum Beispiel durch den Index MSCI World und bei Schwellenländern durch den Index MSCI Emerging Markets wiedergegeben. Weil kein Faktor immer überlegen ist, sollten Anleger Faktor-Investments nur als Beimischung in Betracht ziehen.