Sind ETC unbedenklich?

«Ich will einem Vermögensverwalter Geld anvertrauen. Im ­Vertrag steht unter anderem, dass nicht nur ETF, sondern auch ETC gekauft ­werden dürfen. Ist das unbedenklich?»

Nein. ETC steht für Exchange Traded Commodities – zu Deutsch: börsengehandelte Rohstoffe. Gemeint sind Edel- und Industrie­metalle, Energie und Landwirtschaftsgüter. Geht der Herausgeber von ETC pleite, fallen sie in die Konkursmasse. ETC werden heute in der Regel mit Sicherheiten wie zum Beispiel Goldbarren unterlegt. Trotzdem bleibt ein Restrisiko. Anders als ETC sind ETF (Exchange ­Traded Funds) Sondervermögen, die von einem allfälligen Konkurs des Herausgebers nicht betroffen wären. Es gibt auch solche, die in Rohstoffe investieren.

Kann ich die 3a-Police kündigen?

«Ich habe 1998 im Rahmen der Säule 3a eine Lebensversicherung abgeschlossen. Der Sparteil fliesst in Fonds. Die Police läuft bis 2033. Kann ich sie ohne Angabe von Gründen kündigen und das Geld auf ein 3a-Konto einer Bank transferieren?»

Ja. Sie erhalten dafür aber nur einen Rückkaufswert. Gemäss Ihren Unterlagen ist dieser nur etwa halb so hoch wie Ihre bisher gesamthaft bezahlten Prämien. Die Versicherungsgesellschaft setzte einen Teil Ihrer Einzahlungen zur Ab­deckung der Risiken ein (Todesfall, Prämienbe­freiung bei Erwerbsun­fähigkeit). Für den tiefen Rückkaufswert gibt es aber zwei gewichtigere Gründe: hohe Kosten für den Verkauf, Provisionen, Administration sowie eine insgesamt schlechte Rendite der Fonds.