Soll ich den Fonds behalten? 

«Ich zahle für meine Enkelin monatlich 250 Franken in den UBS Strategy Fund Growth ein. In fünf ­Jahren wird sie 18. Soll ich bis dann weiter­fahren wie bisher?»

Nein. Der Fonds unterliegt mit seinem Aktienanteil von fast 70 Prozent starken Schwankungen. In einem schlechten Jahr kann er 30 Prozent und mehr einbrechen. Und es dauert eventuell lang, bis die Einbusse wett­gemacht ist. Zudem ist der Fonds mit Kosten von 1,8 Prozent sehr teuer. Ein Sparkonto ist für Sie wohl die beste Wahl, weil der Anlagehorizont nur fünf Jahre beträgt.

Ist die Vermögens­verwaltung teuer? 

«Die Legato Vermögensmanagement AG schlägt mir eine konservative Vermögensverwaltung vor. Die Pauschalgebühr beträgt 1 Prozent, dazu kommt eine Bankgebühr von 0,28 Prozent. Ist das teuer?»

Kosten von 1,28 Prozent wären weder günstig noch teuer. Aus dem Musterportfolio geht jedoch hervor, dass Legato zum Teil Fonds einsetzt. Diesen werden Kosten wie zum Beispiel Management Fees be­lastet, die Sie indirekt über eine geschmälerte Rendite zahlen.

Zudem stellt sich die Frage, ob die Courtagen und anderen Gebühren beim Kauf und Verkauf der Fonds und anderen Wertschriften zu Ihren Lasten gehen. Sollte die detaillierte Auflistung aller direkten und in­direkten Kosten eines Jahres eine Summe von 1,5 Prozent oder mehr ergeben, wäre es eine teure Lösung.